تغییرات در استراتژیهای سرمایهگذاری
استراتژی معروف وال استریت با عنوان «در ماه می بفروش و از بازار دور بمان» (Sell In May And Walk Away) که در گذشته طرفداران زیادی داشت، اکنون به یک رویکرد اشتباه و پرهزینه برای سرمایهگذاران تبدیل شده است. این هشدار سنتی به فعالان بازار توصیه میکند که پس از پایان ماه آوریل، میزان ریسک و سرمایهگذاری خود را کاهش دهند و در اواخر سال دوباره به بازار بازگردند.
تاریخچه عملکرد بازار
با این حال، تاریخچه عملکرد شاخص اس اند پی ۵۰۰ (S&P 500) نشان میدهد که نقشه فصلی بازارهای مالی در دورههای مختلف تغییرات زیادی کرده است. از سال ۱۹۲۸ تا ۱۹۴۱، بازه زمانی بین ماههای مه تا آگوست قویترین و سودآورترین بخش سال برای سرمایهگذاران بود. اما از سال ۱۹۴۲ تا ۱۹۵۹، هر سه بخش تقویم معاملاتی مثبت و متوازن بودند.
شواهد جدید از عملکرد بازار
در سالهای بعد، از سال ۱۹۶۰ تا ۱۹۸۷، بازدهی شاخص اس اند پی ۵۰۰ در ماههای مه تا آگوست به سختی مثبت میشد. در این دوره، اواسط سال به عنوان یک زمان راکد و بیتحرک شناخته میشد. اما سوابق اخیر بازار این شعار را بیشتر زیر سوال میبرد. رایان دیتریک از گروه کارسون اشاره کرده است که ماه مه در ۱۲ سال از ۱۳ سال گذشته روندی مثبت داشته است.
علاوه بر این، در سالهایی که شاخص اس اند پی ۵۰۰ تا پایان آوریل بیش از ۵ درصد رشد کرده باشد، در ۲۳ مورد از ۲۵ بار گذشته، بقیه سال نیز با رشد بیشتری به پایان رسیده است. این آمار نشاندهنده تغییرات اساسی در رفتار بازار است.
نقشه فصلی بازار
نقشه کامل فصلی بازار نیز داستان مشابهی را روایت میکند. از سال ۱۹۸۸ تا ۲۰۲۵، ماه مه به طور میانگین افزایش حدود ۱.۲ درصدی را ثبت کرده است که آن را قویتر از نیمی از ماههای سال میکند. در واقع، آگوست و سپتامبر تنها ماههایی بودند که در آن دوره بازدهی متوسط منفی داشتند.
بنابراین، برای سرمایهگذارانی که هنوز وسوسه میشوند تا در ماههای تابستان از بازار خارج شوند، شعار قدیمی «در ماه مه بفروش» یک درس کاملا اشتباه است. در شرایط کنونی، سرمایهگذاران باید به تغییرات بازار توجه بیشتری داشته باشند و استراتژیهای خود را بر اساس دادههای جدید تنظیم کنند.
«استراتژیهای قدیمی دیگر جواب نمیدهند و سرمایهگذاران باید به دادههای جدید توجه کنند.»
در این راستا، پیشنهاد میشود که سرمایهگذاران به دنبال استراتژیهای جدید و متناسب با شرایط فعلی بازار باشند. برای اطلاعات بیشتر میتوانید به مقالات مرتبط در این زمینه مراجعه کنید: استراتژیهای بازار و روندهای بازار.
استراتژی قدیمی و معروف وال استریت با عنوان «در ماه می بفروش و از بازار دور بمان» (Sell In May And Walk Away) که روزگاری طرفداران زیادی داشت، در شرایط حاضر به یک رویکرد کاملا اشتباه و پرهزینه برای سرمایهگذاران تبدیل شده است. این هشدار قدیمی و سنتی به فعالان بازار میگوید که باید پس از پایان ماه آوریل میزان ریسک و سرمایهگذاری خود را در بازار سهام کاهش دهند و سپس در اواخر سال، معمولا در حوالی ماههای اکتبر یا نوامبر، دوباره به معاملات بازگردند.