وضعیت کنونی اتریوم
قیمت اتریوم (ETH) به 1800 دلار کاهش یافته و این موضوع نگرانیهای زیادی را در میان سرمایهگذاران ایجاد کرده است. با توجه به کاهش فعالیتهای آنچین و هزینههای شبکه به پایینترین سطح چند سال اخیر، به نظر میرسد که این ارز دیجیتال در یک روند نزولی قرار دارد. در 48 ساعت گذشته، liquidations قراردادهای آتی ETH به 224 میلیون دلار رسید که نشاندهنده کاهش 9 درصدی قیمت است.
تحلیل دادههای بازار
تحلیلگران معتقدند که ارتباط بالای اتریوم با بیتکوین و خروجهای قابل توجه از صندوقهای قابل معامله در بورس (ETFs) میتواند به کاهش بیشتر قیمت ETH منجر شود. در 10 روز گذشته، قیمت اتریوم 14 درصد کاهش یافته و این موضوع باعث شده تا معاملهگران به حالت دفاعی درآیند. دادههای مربوط به گزینهها و قراردادهای آتی، فعالیتهای ضعیف آنچین و خروجهای مداوم از ETFهای اتریوم، همگی نشاندهنده یک کف ناپایدار در سطح 1800 دلار هستند.
تغییرات در تقاضای گزینهها
از روز دوشنبه تا شنبه، تقاضا برای گزینههای فروش و خرید نسبتاً متعادل بود، اما روز سهشنبه این وضعیت به سرعت تغییر کرد. نسبت حجم گزینههای فروش به خرید به 2.2 برابر افزایش یافت که نشاندهنده یک تلاش ناگهانی برای محافظت در برابر کاهش قیمت است. این تقاضای نامتعادل نشان میدهد که پوشش ریسک در حال حاضر اولویت اصلی معاملهگران است.
در حال حاضر، عدم اعتماد به بازار به وضوح مشهود است، حتی با وجود اینکه قیمت ETH 63 درصد پایینتر از بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارد. این ناامیدی به دلیل اعداد ضعیف آنچین و کاهش ارزش کل قفل شده (TVL) به 51 میلیارد دلار است که پایینترین سطح از می 2025 به شمار میرود.
تأثیر فروشهای اخیر
فروشهای اخیر اتریوم به ارزش 7 میلیون دلار که به ویتالیک بوترین، بنیانگذار اتریوم، نسبت داده شده، نیز به این وضعیت کمک نکرده است. بوترین در ژانویه 16,384 ETH از داراییهای شخصی خود را به عنوان کمک به فناوریهای متمرکز بر حریم خصوصی و نرمافزارهای قابل تأیید اهدا کرد. با این حال، این اقدام به فشارهای نزولی بیشتری در یک هفته ناپایدار افزوده است.
خروجهای مداوم از ETFهای اتریوم نیز احساسات سرمایهگذاران را بدتر کرده است. معمولاً این نوع حرکتها نشاندهنده کاهش علاقه نهادهای سرمایهگذاری به این ارز دیجیتال است. از 11 فوریه، ETFهای اتریوم در مجموع 405 میلیون دلار خروج داشتهاند که باعث کاهش کل داراییهای تحت مدیریت به 12.4 میلیارد دلار شده است.
تا زمانی که معیارهای مربوط به قراردادهای آتی تثبیت نشوند، احتمال کاهش بیشتر قیمت ETH همچنان وجود دارد.
در نهایت، ضعف در دادههای آنچین و قراردادهای آتی اتریوم به معنای پایان کار این ارز نیست، اما واقعیت این است که نهنگها و سازندگان بازار به نظر میرسد که برای کاهش بیشتر آماده میشوند. در حال حاضر، قیمت اتریوم به شدت به بیتکوین وابسته است و همبستگی 20 روزه این دو دارایی در سه هفته گذشته بالای 95 درصد باقی مانده است.
کاهش قیمت ETH به 1800 دلار یک چرخه معیوب ایجاد کرده است که در آن معاملهگران هنوز در حال حدس زدن در مورد عوامل محرک این بازار نزولی هستند. این عدم قطعیت باعث میشود تا معاملهگران در زیان بفروشند و وضعیت ممکن است تا زمانی که معاملهگران حرفهای ترس خود را نشان دهند، تغییر نکند.