وضعیت کنونی بیتکوین
به گفته Vetle Lunde، تحلیلگر K33، سطوح کنونی بازار بیتکوین فرصتی جذاب برای سرمایهگذاران بلندمدت فراهم میکند، هرچند که صبر آنها ممکن است آزمایش شود. او اشاره کرد که بیتکوین در مرحلهای از رکود بازار قرار دارد که شباهت زیادی به اواخر سال 2022 دارد. فعالیتهای تجاری و معیارهای مشتقات نشاندهنده خروج کامل از اضافهسازیهای سفتهبازانه است، در حالی که شاخص ترس و طمع در بازار ارزهای دیجیتال به سطوح ترس شدید سقوط کرده است.
با این حال، Lunde پیشبینی میکند که بیتکوین برای مدت طولانی در بازهای بین 60,000 تا 75,000 دلار باقی بماند. این وضعیت میتواند به عنوان یک منطقه تجمع جذاب برای سرمایهگذاران بلندمدت در نظر گرفته شود، هرچند که نیاز به صبر دارد. او همچنین به فروش شدید بیتکوین در اوایل این ماه اشاره کرد که ممکن است نشاندهنده ورود به مرحلهای از رکود بازار باشد.
شباهتها با رکود سال 2022
Lunde خاطرنشان کرد که شرایط کنونی به شدت شبیه به اواخر سپتامبر و نیمه نوامبر 2022 است، زمانی که بیتکوین در حال نزدیک شدن به پایینترین سطح رکود بود. در آن زمان، قیمت بیتکوین بین 15,000 تا 20,000 دلار نوسان داشت که حدود 70 درصد پایینتر از اوج خود در سال 2021 بود. اکنون، بیتکوین در یک بازه آرامتر بین 65,000 تا 70,000 دلار قرار دارد.
مدل رژیم K33 که شامل دادههای مشتقات، جریانهای ETF، سیگنالهای فنی و سیگنالهای کلان است، نشان میدهد که بازار به سمت یک نقطه عطف چرخهای در حال حرکت است. یکی از نشانههای این دوره آرامش، کاهش قابل توجه فعالیتهای تجاری است که به طور کامل از اضافهسازیهای سفتهبازانه پاک شده است.
کاهش فعالیتهای تجاری و احساسات بازار
گزارش K33 نشان میدهد که حجم معاملات در هفته گذشته 59 درصد کاهش یافته است. همچنین، علاقه باز به قراردادهای آتی دائمی به پایینترین سطح چهار ماهه خود رسیده و نرخهای تأمین مالی در تمامی بازارها منفی باقی مانده است. این نوع دوره آرامش معمولاً پس از انحلالهای سنگین رخ میدهد، زیرا شرکتکنندگان بازار ضررها را هضم کرده و موقعیتهای خود را دوباره تنظیم میکنند.
علاوه بر این، ETFهای بیتکوین فهرست شده در ایالات متحده شاهد کاهش بیسابقهای در معرض خود به میزان 103,113 BTC از اوایل اکتبر بودهاند. با این حال، Lunde اشاره کرد که با توجه به اینکه بیتکوین تقریباً 50 درصد کاهش یافته، بیش از 90 درصد از اوج در معرض بیتکوین همچنان باقی مانده است. احساسات بازار نیز تصویر تاریکی را ترسیم میکند، به طوری که شاخص ترس و طمع به پایینترین سطح تاریخ خود یعنی 5 سقوط کرده است.
The current levels offer an attractive entry for long-term investors, even if their patience will be tested, Vetle Lunde said. Bitcoin is in a late-stage bear market phase similar to late 2022, K33 analyst Vetle Lunde said. Trading activity and derivatives metrics show a thorough flush of speculative excess, while sentiment gauges such as the Crypto Fear and Greed Index have plunged to extreme fear levels.